Masas patrimoniales

Activo

Desde el punto de vista contable, agrupa aquellos elementos patrimoniales que representan bienes, derechos y otros recursos controlados económicamente por la empresa.

Por tanto, el activo está constituido por todos los elementos patrimoniales en los que la empresa ha invertido los recursos financieros puestos a su disposición en el pasado de los que espera obtener un rendimiento económico o beneficio en el futuro. Representa la materialización, o el empleo de los recursos financieros.

Clasificación del activo:

Activo No Corriente, Activo Fijo o Inmovilizado: Comprende los bienes destinados a servir de forma duradera (más de un año) a la empresa. Responden a decisiones a largo plazo y se convierten en liquidez mediante el proceso de amortización.

También se incluyen las inversiones financieras cuyo vencimiento, enajenación o realización se espera habrá de producirse en un plazo superior a doce meses. Estos elementos no están destinados a la venta. Se distingue:

1. Inmovilizaciones Intangibles o Inmateriales: Bienes de naturaleza intangible que permanecen en la empresa durante más de un año susceptible de valoración económica. Ejemplo: aplicaciones informáticas, patentes.
2. Inmovilizado material: Bienes de naturaleza tangible que permanecen en la empresa durante más de un año, excepto aquellos que son clasificados como inversiones inmobiliarias. Ejemplo: maquinaria, mobiliario, construcciones.
3. Inversiones inmobiliarias: inmuebles que se poseen para obtener rentas, plusvalías o ambas cosas, en lugar de para el uso en la producción o venta.
4. Inmovilizado financiero a largo plazo: Participaciones a más de un año en otras empresas. (Acciones, obligaciones, fianzas,...).
5. Fianzas y depósitos constituidos a largo plazo: efectivo entregado como garantía del cumplimiento de una obligación o efectivo en concepto de depósito irregular.

Activo Corriente, Activo líquido o Circulante: Los elementos que lo integran permanecen en la empresa durante menos de un año, están vinculados al ciclo normal de explotación donde la empresa espera venderlos o consumirlos. Dentro de él se distingue:

1. Existencias: En definitiva, bienes destinados a la venta normal del ciclo de explotación, bien directamente o bien a través de una transformación previa. Ejemplo: Mercaderías, materias primas, productos terminados.
2. Deudores: Instrumentos financiero y partidas con origen en el tráfico de la empresa. Derechos de cobro a favor de la empresa. (Clientes, préstamos concedidos a empleados,...).
3. Inversiones financieras temporales: Participaciones en otras empresas con carácter temporal e incluye los intereses devengados con vencimiento igual o inferior a un año.
4. Efectivo y Otros Activos Líquidos Equivalentes: Medios líquidos de los que dispone una empresa en caja o en cuentas bancarias, tanto en moneda nacional como extranjera. (Banco y caja).
5. Activos no corrientes mantenidos para la venta: inversiones que se espera recuperar a través de su venta en lugar de por su uso.
6. Inversiones financieras a corto plazo: Inversiones a corto plazo distintas de las anteriores, cualquiera que sea su instrumentación.
7. Periodificaciones a corto plazo: gastos e intereses que se han pagado de forma anticipada y que corresponden al ejercicio siguiente.
8. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes: disponibilidades de medios líquidos en caja y saldos a favor de la empresa (en cuentas corrientes a la vista y de ahorro de disponibilidad inmediata), así como inversiones convertibles en efectivo con un vencimiento no superior a tres meses desde la fecha de adquisición.

Pasivo

Desde el punto de vista contable, representa las obligaciones actuales derivadas de sucesos pasados y que para cuya extinción, la empresa se desprenderá de recursos que puedan producir beneficios o rendimientos económicos en el futuro.

NOTA: Las provisiones para riesgos y gastos son auténticos pasivos, es decir, se dotan para la cobertura de gastos, pérdidas o deudas ciertas (surgidas como consecuencias de hechos pasados), si fuesen probables tendrían la consideración de contingencias.

Pasivo no corriente, pasivo Fijo o Acreedores a largo plazo: reúne aquellos elementos patrimoniales que representan deudas con terceros con vencimiento a largo plazo, es decir, supone un coste financiero y se destinan a financiar el activo no corriente de la empresa. Se distinguen:

1. Provisiones a largo plazo: Obligaciones expresas a largo plazo y que a fecha de cierre, son indeterminadas en cuanto a su cuantía o fecha en la que se producirán.
2. Deudas a largo plazo: Deudas con terceros con vencimiento a largo plazo, que no tienen la consideración de partes vinculadas.
3. Deudas con empresas del grupo y asociadas a largo plazo: Deudas con terceros con vencimiento a largo plazo, que si tienen la consideración de partes vinculadas.
4. Pasivos por impuesto diferido: Diferencias que darán lugar a cantidades a devolver en ejercicios futuros, por impuesto sobre sociedades.
5. Periodificaciones a largo plazo: Anticipos recibidos por ventas o prestaciones de servicios a largo plazo.

Pasivo corriente, Pasivo Circulante o Acreedores a corto plazo: son pasivos vinculados al ciclo normal de explotación, es decir, deudas con vencimiento no superior a 12 meses, que tienen un coste financiero para la empresa y que deben estar destinados a financiar el activo corriente de la empresa. 

Se distinguen:

1. Pasivos vinculados con activos no corrientes mantenidos para la venta. Los activos no corrientes mantenidos para la venta pueden llevar asociados unos pasivos, y todos ellos se van a vender como un todo, por ejemplo un negocio o línea de actividad.
2. Provisiones a corto plazo: Obligaciones expresas o tácitas a corto plazo, pero que a fecha de cierre, son indeterminadas en cuanto a su cuantía o fecha en la que se producirán.
3. Deudas a corto plazo: Deudas con terceros con vencimiento a corto plazo, que no tienen la consideración de partes vinculadas.
4. Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo: Deudas con terceros con vencimiento a corto plazo, que tienen la consideración de partes vinculadas.
5. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar: Deudas con vencimiento a corto plazo que tienen su origen el tráfico habitual de la empresa.
6. Periodificaciones a corto plazo: Ajustes relacionados con el principio de Devengo

Patrimonio Neto

También conocido como Neto Patrimonial, se define en el PGC del 2008 como “la parte residual de los activos de la empresa, una vez deducidos todos sus pasivos. Incluye las aportaciones realizadas, ya sea en el momento de su constitución o en otros posteriores, por sus socios o propietarios que no tengan la consideración de pasivos, así como los resultados acumulados u otras variaciones que le afecten.”

Bienes + Derechos - Obligaciones = Patrimonio Neto

Las características a destacar son:

1. Financiación no exigible.
2. No tiene un coste financiero como el de las deudas.
3. Se debe destinar a financiar el activo no corriente y a cubrir buena parte del activo circulante.

El patrimonio neto está formado por:

1. Fondos Propios: pueden ser aportados por los socios (capital) o tratarse de resultados acumulados no repartidos entre socios (reservas).
2. Subvenciones y donaciones.
3. Ajustes por cambio de valor.

La diferencia entre Patrimonio Neto y Pasivo, siendo ambas masas patrimoniales fuentes de financiación pero no en ambas reside la obligación de pago (deuda). Por ejemplo: si un socio hace una aportación a ser devuelta por un fin concreto, será pasivo en vez de patrimonio neto. Pero si esta aportación se efectúa por un tercero como donación, será patrimonio neto.

Crédito oficial a la exportación

El crédito oficial a la exportación es una de las medidas más utilizadas para fomentar la venta exterior de los productos de fabricación nacional. Se trata de un sistema de subvenciones financieras dirigidas a proporcionar a los exportadores créditos a un tipo de interés bajo; inferior al tipo de interés del mercado interbancario.

El apoyo oficial se manifiesta por la concurrencia de algunas de las siguientes características:

• El otorgamiento de una subvención al tipo de interés. A través del ICO se concede un seguro del tipo de interés. Normalmente los tipos de interés de estos créditos son inferiores a los de mercado.
• El mantenimiento de un tipo de interés durante toda la vida del crédito, lo que permite tener una seguridad sobre cuál va a ser el coste financiero exacto de la operación.
• El establecimiento de plazos de amortización relativamente largos (al menos dos años).
• El aseguramiento por cuenta del estado de los riesgos políticos que puedan impedir la exportación o su cobro, y que las aseguradoras privadas no asumen por su propia cuenta

Pueden ser objeto de financiación la exportación definitiva de bienes de equipo, plantas industriales, buques, aviones y servicios técnicos, en todos los casos de origen español, y de nueva construcción. La financiación de la exportación de bienes usados está sujeta a la previa autorización de la Dirección General de Política Comercial e Inversiones Exteriores.

Se excluyen expresamente los productos agrícolas y de consumo y los bienes militares. No gozarán de apoyo financiero oficial a la exportación los créditos que financien operaciones con destino a los países miembros de la UE, excepto cuando exista una norma comunitaria que lo permita.

El consenso OCDE

Estos créditos están sujetos, por un lado a una regulación de carácter supranacional y, dentro de cada país, a su legislación nacional específica.

Para evitar que la competencia por hacerse con determinados contratos impulsase a los financiadores a conceder créditos a la exportación en condiciones insostenibles, y a fin de regular esa competencia dentro de unos límites, se firmó en 1978 el consenso OCDE.

Éste es un acuerdo informal que delimita las condiciones básicas en las que los países miembros de la OCDE deben otorgar este tipo de créditos, especialmente en lo que se refiere a porcentaje de financiación, plazo de amortización y tipo de interés

Entidades participantes

En estos créditos participan:

• El exportador
• El importador
• El banco financiador: concede el crédito y suministra los fondos y puede ser:
• Cualquier banco español
• Un banco extranjero con establecimiento permanente en España
• Un banco extranjero no establecido en España, en cuyo caso nombrará a otro banco con sede operativa en España, para que cumpla las funciones de banco pagador
• El prestatario: beneficiario del crédito. Queda obligado a reembolsarlo al banco financiador
• El garante: avalista de las obligaciones asumidas por el prestatario. Normalmente es de su misma nacionalidad , pero puede no existir
• La autoridad administrativa: encargada del examen y aprobación de estos créditos. Señala las condiciones particulares en las que los mismos pueden ser otorgados
• CESCE (Compañía Española de Seguros de Crédito a la Exportación): aseguradora de los riesgos políticos, extraordinarios y comerciales
• ICO: entidad aseguradora del tipo de interés a la entidad española financiadora
• La entidad supervisora: vigila el correcto desarrollo del contrato y el adecuado cumplimiento por el exportador de sus obligaciones en el marco del mismo.

Modalidades de crédito

Independientemente de la modalidad, En el momento de la disposición del crédito o con anterioridad al mismo, el comprador extranjero deberá realizar, con fondos que no procedan de crédito a la exportación con apoyo oficial, un pago por un importe no inferior al 15% del valor de la exportación. Este pago recibe el nombre de pago anticipado.

Crédito al suministrador nacional: En esta modalidad, el exportador asume ante la entidad financiadora prestamista, la condición de prestatario, quedando definida entre ambos toda la relación crediticia. El exportador cobra pues “al contado” el importe del contrato comercial, por dos vías: 1) pago anticipado del importador: 15%; 2) crédito oficial de la entidad financiadora: el restante 85%. El crédito al suministrador nacional supone dos créditos que se solapan: el crédito que el exportador concede a su importador por el aplazamiento de pago previsto en el contrato comercial, y el crédito que el banco concede al exportador.

Una variante peculiar del crédito suministrador es el FORFAITING o descuento sin recurso. En este caso, el banco financiador compra el crédito al exportador de forma que cualquier incumplimiento en los pagos por parte del importador no surte efecto alguno para el exportador.

Crédito al comprador extranjero: En este caso el importador es quien se obliga ante la entidad financiadora, si bien, y así sucede normalmente, puede aparecer una entidad financiera diferente al importador (normalmente del mismo país), que asumirá la obligación de pago en nombre de éste. 

Cabe hacer las siguientes observaciones:

• Es la modalidad utilizada preferentemente por el exportador, dado que no asume ninguna responsabilidad en el reembolso del crédito.
• El exportador es el beneficiario material de los fondos del crédito, que le son abonados por la entidad financiadora por cuenta y orden del prestatario, normalmente contra presentación de los documentos pactados en el contrato comercial y recogido en el convenio del crédito.

Esta modalidad de crédito puede ser de dos tipos:

• Convenio de crédito individual: diseñado y negociado para un contrato de exportación concreto, al cual hace referencia exclusiva; sólo es utilizado para financiar ese contrato
• Línea de crédito, con cargo al actual, pueden imputarse operaciones de financiación sobre distintos contratos comerciales

Base de financiación

Para que el exportador conozca el montante del crédito posible, debe primero comprobar que el objeto del contrato es susceptible de financiación oficial, y partir para su cálculo de:

EL VALOR FOB-CONTADO (ES EL VALOR DE UNA MERCANCIA COLOCADA A BORDO DEL BUQUE QUE TIENE QUE TRANSPORTARLA) DEL IMPORTE DE LOS BIENES Y SERVICIOS A EXPORTAR QUE FIGURE EN LA DECLARACIÓN ADUANERA DE EXPORTACIÓN

De ese valor debe deducir:

• El importe de los bienes y servicios extranjeros incorporados que exceda del 15% del valor de la exportación, salvo autorización expresa de la Dirección General de Política Comercial (DGPC), que podrá expresamente elevar su importe al 30%, si proceden de países comunitarios.
• El importe de las comisiones comerciales que excedan del 5% de ese valor, salvo autorización expresa de la DGPC sea cual sea la cuantía. También es precisa la autorización cuando existen vínculos filiativos entre exportador e importador.

El importe del flete y seguro de transporte, si así se contempla en el contrato de exportación, formará parte de la base de financiación:

• Si es prestado por entidad española, en su totalidad.
• Si son servicios extranjeros, sin ser del país del importador, habrá que considerarlos como material extranjero si tienen cabida en el porcentaje normal admisible del 15 por 100 del material extranjero.
• Si siendo servicios extranjeros, son del país del importador, su coste será considerado gasto local y sometido a sus limitaciones.

También se podrá añadir a la base de financiación el importe del coste del seguro de crédito, siempre que lo autorice la Compañía Española de Seguros de Crédito a la Exportación (CESCE, S.A.).

Una vez así determinada la base de financiación, la cuantía máxima del crédito a conceder será del 85% (realmente sería 100%-pago anticipado) del valor de los bienes y servicios a exportar (este porcentaje será del 80% en el caso de buques nuevos de más de 100 TRB) y añadiendo en su caso el importe de los gastos locales (en ocasiones determinadas exportaciones obligan a utilizar suministros o servicios proporcionados por el país del importador y, en consecuencia, a incurrir en gastos en aquel país; estas prestaciones se denominan gastos locales), siempre que éste no exceda de la cuantía de los pagos anticipados o al contado (mínimo 15% del importe del contrato comercial) y el país destinatario de los bienes no sea de los clasificados como relativamente ricos.

Tipos de interés aplicables

Los tipos de interés son: 

a) tipos mínimos; 

b) conocidos antes de la puesta en vigor del crédito; 

c) fijos para toda la vida del crédito, y 

d) normalmente inferiores a los de mercado.

Clasificación de los presupuestos

Existen diferentes clasificaciones de los presupuestos: según flexibilidad, según periodo de tiempo, según el campo de aplicación de la empresa y según en el sector de la economía en el que se utilizan.

EL PRONÓSTICO DE VENTAS.

Es la previsión de ventas o la estimación de ventas futuras de un producto ya sea en unidades monetarias o físicas. Son indicadores de una realidad económica empresarial que determinan qué puede venderse en base a un escenario real guiando a los planes operativos de la empresa.

El pronóstico de ventas es la proyección en el futuro de la demanda esperada, es decir, el volumen total susceptible de ser comprado por un determinado grupo de compradores en una zona geográfica concreta para un periodo de tiempo determinado, en un entorno de marketing definido y bajo un Plan de Marketing.

La diferencia de los pronósticos de ventas con la planificación de ventas, es que el plan de ventas no incluye las actividades de hacer proyecciones de niveles de demanda.

Los principales métodos para su cálculo son:

• Datos históricos: tomar como referencia las ventas pasadas y analizar la tendencia.

Por ejemplo, si las ventas de mes antepasado fueron de 2.000 €, las del mes pasado 2.100 €, y las de este mes fueron 2. 210 €, lo más probable es que las ventas del próximo mes incrementen en un 10%, es decir, 1.331 €.

• Tendencias del mercado: tomar como referencia a estadísticas o índices del sector o del mercado, analizar las tendencias y, en base a ellas, proyectar o pronosticar nuestras ventas.

Por ejemplo, si la tasa promedio anual de crecimiento poblacional de nuestro mercado objetivo es de 5%, podríamos pronosticar que nuestras ventas anuales también tengan un crecimiento del 5%.

• Ventas potenciales del sector o mercado: consiste en hallar primero las ventas potenciales del sector o mercado (las máximas ventas que se podrían dar), y luego, con esta información, determinar el pronóstico de ventas.

Por ejemplo, si a través de estudios de mercado, hemos calculado que las ventas potenciales de nuestro mercado ascienden a 100.000 €, y teniendo en cuenta nuestra inversión, nuestra capacidad de producción, y la opinión de expertos, decidimos captar un 10% de dichas ventas potenciales, por lo que nuestro pronóstico de ventas para el próximo mes o año sería de 10.000 €.

• Ventas de la competencia: tomar como referencia las ventas de la competencia para pronosticar nuestras ventas.

Por ejemplo, a través de la técnica de observación calculamos que negocios de la competencia reciben un promedio de visita de 50 clientes al día, que gastan un promedio de 40€, por lo que el promedio de ventas de la competencia es de 200€/diarias que mensuales serían 6.000€, que será nuestra referencia para determinar nuestro pronóstico de ventas.

• Encuestas: consiste en obtener información a través de encuestas en donde las preguntas estarían relacionadas con la intención de compra, la frecuencia de compra y el gasto promedio.

Por ejemplo, si el mercado objetivo de nuestra empresa está conformado por 100.000 personas, y a través de encuestas concluimos que el 10% de ellas estaría dispuesto a probar nuestro producto, que el promedio de consumo es de 3 productos/mes y el precio promedio a pagar por productos similares es de 4€, podríamos pronosticar que nuestras ventas mensuales serían de 120.000€.

• Pruebas de mercado: consiste en realizar una prueba piloto en donde en zonas determinadas se ofrezca nuestro producto con el fin de evaluar la respuesta del consumidor.

Por ejemplo, si colocamos un stand de ventas de nuestro nuevo producto, a través de la medición de las compras realizadas en ese día podemos hacer el pronóstico de ventas.

• Juicios personales: tomar como referencia nuestra experiencia, sentido común y buen juicio.

Por ejemplo, tomar como referencia las ventas de oros negocios en los que hemos trabajado anteriormente.

• Realizar el pronóstico de ventas permite elaborar el presupuesto de ventas y, a partir de éste, elaborar los demás presupuestos, como el de producción, el de compra de mercadería, el de personal, el de flujo de efectivo, etc.

PRESUPUESTO DE VENTAS (INGRESOS)

El pronóstico de ingresos es el primer escalón en la implantación de un programa de presupuestos ya que es el que proporciona los medios para llevar a cabo las operaciones, y lo conforman el presupuesto de ventas y el presupuesto de ingresos.

Antes las ventas iban directamente relacionadas con las capacidades del vendedor, hoy en día intervienen muchos factores, como las variables de marketing. Los factores específicos de ventas se clasifican en:

1. De ajuste. Se refieren aquellos por causas fortuitas accidentales de efecto perjudicial (incendio, inundación, huelga, etc.), o de efecto saludable (especiales de venta, situaciones o políticas, etc.)y que posiblemente se repitan.

2. De cambio: modificaciones que van efectuarse y que influirán en las ventas (cambio en los materiales, en la presentación, etc.).

3. De crecimiento: se toma en cuenta factores efectuados por la propia empresa como son los créditos independientemente de otras ramas productivas con las que lógicamente se tendrá un incremento en las ventas.

4. Fuerzas económicas generales: factores externos que influyen en las ventas.

5. Influencias Administrativas: este factor es de carácter interno a la empresa, refiriéndose a las decisiones que deben tomar los directivos de la misma.

EL PRESUPUESTO DE COSTES.

Hay que determinar los costes en los que incurre una empresa y que derivan de su actividad económica. El presupuesto de costes lo forman:

1. Costes de Fabricación: intervienen todos los elementos que forman parte de la producción: materias primas, mano de obra y otros gastos de fabricación (material de oficina, combustible, repuestos, etc.)
2. Costes de Venta: aquellos que se usan para impulsar las ventas de la empresa (publicidad, comisiones de vendedores, propaganda, etc.)
3. Costes de Administración: aquellos derivados de la administración de la empresa. (salarios del personal, alquiler de la oficina, luz, etc.)
4. Costes Financieros: las operaciones llevadas a cabo con el fin de estimular las ventas de la empresa.

LOS RATIOS DE CONTROL.

El control presupuestario constituye una fase fundamental dentro de la gestión presupuestaria y está orientado a:

• Comparar los datos reales con los objetivos fijados para detectar desviaciones existentes entre los resultados reales y los previstos.
• Cuantificar (positiva o negativamente) e interpretar las posibles diferencias para analizar las causas y responsables de las mismas.
• Adoptar las medidas correctoras oportunas para reducir las desviaciones y reconducir a la empresa hacia la consecución de los objetivos.
• Seguimiento y control de la implantación de las anteriores medidas.
• Requiere diseñar un conjunto de ratios de medida de la eficiencia relativa a un determinado período de tiempo (t).

Ratios relacionados con la rentabilidad:

• Rentabilidad financiera = (Beneficio neto x 100) / Recursos propios.

A mayor valor, mayor rentabilidad para el inversor.

• Rendimiento = (BAII x 100) / Activo

(BAII: Beneficio antes de intereses e impuestos)

Debe ser los más elevado posible, refleja el rendimiento por las inversiones efectuadas.

• Efecto fiscal = (Beneficio neto x 100) / BAI

(BAI: Beneficio antes de impuestos)

Cuanto más elevado sea el resultado, menor impuestos habrá pagado la empresa.

Ratios relacionados a la liquidez: 

Miden la capacidad del negocio para cancelar sus obligaciones inmediatas o a corto plazo.

• Liquidez = Activo circulante / Exigible a corto plazo

La situación ideal es que el resultado esté entre 1,5 y 2. A valores superiores a 1, indicará una financiación con recursos a largo plazo y si es inferior a 2, indicaría que la empresa tiene recursos ociosos.

• Tesorería = (Realizable + Disponible) / Exigible a corto plazo

La situación ideal será cuando el resultado esté próximo a uno. Un resultado inferior a 1, puede indicar una suspensión de pagos, y superior a 1, una tesorería ociosa que podría ser reinvertida para obtener rentabilidad.

• Disponibilidad = Disponible / Exigible a corto plazo

El resultado óptimo será 0.3 o lo más cercano a él. Un valor inferior indicará problemas para asumir pagos a corto plazo y un valor elevado, un exceso de disponibilidad.

Ratios relacionados al endeudamiento: 

• Endeudamiento = (Exigible a corto plazo + Exigible a largo plazo) / Total pasivo

El resultado óptimo estará entre 0.4 y 0.6. Un valor inferior a 0.4 indicará un exceso de capitalización y mayor a 0.6 un exceso de deuda.

• Autonomía = Recursos propios / (Exigible a corto plazo + Exigible a largo plazo)

El valor ideal estará entre 0.7 y 1.5. Un valor inferior a 0,7 indicará un exceso de deudas, y superior a 1.5, un exceso de autofinanciación.

• Garantía = Inmovilizado neto / (Exigible a corto plazo + Exigible a largo plazo)

Debe ser superior a 1 e indicará que parte de la deuda podría pagarse con la venta de inmovilizado.

• Calidad de la deuda = Exigible a corto plazo / (Exigible a corto plazo + Exigible a largo plazo)

Se recomienda que sea lo menor posible, ya que indicará una mejor calidad de deuda.

• Capacidad de devolución de préstamos = (Beneficio neto + Amortizaciones) / (Exigible a corto plazo + Exigible a largo plazo)

Cuanto mayor sea el resultado, mayor capacidad tendrá la empresa de devolver los préstamos.

• Coste de la deuda = Gastos financieros / (Exigible a corto plazo + Exigible a largo plazo)

Debe ser lo menor posible para que no refleje un exceso de gastos financieros.

Ratios de rotación de activos

• Rotación de activo fijo = Ventas / (Activo – Activo circulante)

Cuanto mayor sea este ratio, indicará que hay mayores ventas con las inversiones llevadas a cabo.

• Rotación del activo circulante = Ventas / Activo circulante

Cuanto mayor sea este ratio, indicará que genera mayores ventas con menores inversiones.

• Rotación de stocks = Coste de ventas / Existencias

Cuanto mayor sea este ratio, indicará que se genera mayores ventas con una menor inversión en stocks.

• Rotación de clientes = Ventas / Clientes

Cuanto mayor sea este ratio, indicará que los clientes pagan con mayor rapidez.

Ratios de gestión de cobros y pagos

• Plazo de cobro = Clientes / Ventas mensuales * 30

Este ratio nos indica en días, cuánto tarda la empresa en cobrar a sus clientes.

• Plazo de pago = Proveedores / Compras mensuales * 30

Este ratio nos indica en días, cuánto tarda la empresa en pagar a sus proveedores (siempre dentro de las fechas de pago). Cuanto más alto salga el resultado, mejor será para la empresa.

EL CUADRO DE MANDO DEL CONTROL PRESUPUESTARIO.

El Cuadro de Mando es un conjunto de indicadores que actúan como herramienta para la planificación y gestión de la empresa.

Cuando se dispone de los datos del cierre del ejercicio (generalmente con carácter mensual), se debe elaborar un documento en el que se recojan con el máximo de detalles, los valores presupuestados (tanto en unidades físicas como monetarias), los datos reales y las desviaciones producidas.

Esta tarea la vamos a realizar tanto para el periodo finalizado, como para el acumulado hasta la fecha, llamado "Year to Date" (YTD). El documento generado facilitará a los responsables de unidades de negocio un informe con la información resumida a su nivel. Asimismo, se realizará un resumen ejecutivo para la Dirección con los datos y las desviaciones más significativas para la empresa, utilizando una metodología TOP-TO-DOWN (estrategia de procesamiento de información de arriba a abajo).

La elaboración del presupuesto cuenta actualmente con nuevas herramientas que permiten un análisis multidimensional de los presupuestos, de las tendencias y de los repartos. Además, permite la gestión por objetivos estratégicos, realizando un presupuesto con un enfoque orientado a las demanda del mercado y de los clientes.

El Cuadro de Mando de Control Presupuestario permite comprobar y controlar el proceso de elaboración tanto de gastos como de ingresos en sus diferentes versiones, comparando estas variables tanto en el último ejercicio cerrado como en el ejercicio en curso. Esta visión integrada de la información permite tomar decisiones precisas a la hora de aprobar, rechazar o ajustar las propuestas de los distintos departamentos.

El objetivo de los indicadores es realizar un seguimiento estratégico de la empresa. Los indicadores que utilicemos para las mediaciones del cuadro de control deben de ser:

“El valor de la información de un indicador debe ser superior a su coste de obtención”

• Cuantificables: debe expresar numéricamente una magnitud.
• Dinámicos: es decir, que se muevan en el tiempo, que no sea estables.
• Representativos numéricamente: nos referimos a que tengan variaciones en cantidades significativas.
• Asequible: tener a nuestro alcance la información relevante para los indicadores.
• Medir hechos actuales y no pasados ni futuros: el plazo transcurrido desde que sucedió el hecho hasta que se tiene la información sobre él puede restar validez a un indicador. Al igual que, la información del cuadro de mando debe responder a una visión de futuro, alertándonos de situaciones actuales que pueden ser mejoradas. La información sobre hechos futuros se recogerá sólo cuando el hecho ocurra.
• Miden parte de la información: Por ejemplo en encuestas sobre el grado de satisfacción de los clientes, nos van a informar sobre una parte de la satisfacción, pero no de la percepción completa de satisfacción del cliente.
• Deben tener un marco de referencia para poder hacer comparación: de que nos sirve un dato o un número sino tenemos con que compararlo.
• Según las cuatro perspectivas los indicadores se distribuirán de la siguiente manera:
• financiera: cinco indicadores (22%)
• de cliente: cinco indicadores (22%)
• interna: de ocho a diez indicadores (34%)
• aprendizaje y crecimiento: cinco indicadores (22%)

La realidad muestra que es muy difícil que un único indicador pueda informar fielmente del desarrollo de una “parcela estratégica”, por lo que es preferible utilizar una combinación de indicadores sobre el mismo hecho estratégico, los cuales, en conjunto, ofrecen una visión más amplia o desglosa sobre un mismo hecho.

Concepto y finalidad del presupuesto

Según Jorge Burbano (1995). “El presupuesto es la estimación programada, de manera sistemática, de las condiciones de operación y de los resultados a obtener por un organismo en un periodo determinado.” También dice que “el presupuesto es una expresión cuantitativa formal de los objetivos que se propone alcanzar la administración de la empresa en un periodo, con la adopción de las estrategias necesarias para lograrlos”.

Es decir, el presupuesto será aquel límite de gastos que una empresa puede realizar durante un periodo, normalmente un año, en relación con los ingresos que espera recibir y relacionado con las acciones a llevar a cabo para la consecución de los objetivos marcados.

Presupuesto Tesorería

El 1 de enero un grupo de 4 socios constituyen una sociedad limitada dedicada a las telecomunicaciones, para lo que aporta cada uno de ellos un capital. Una vez realizadas las oportunas inversiones en el inmovilizado, deciden dejar 60.000 € para poder hacer los pagos en efectivo, pero desean saber si han de disponer de recursos adicionales para evitar rupturas de tesorería. para ello disponen de la siguiente información (todas las operaciones están gravadas, salvo que se diga otra cosa con un IVA del 21%)

• Los sueldos y salarios que habrán de pagarse cada mes ascienden a 30.000 €; además han de pagar 9.000 € mensuales en concepto de horas extraordinarias ya pactadas de antemano. La Seguridad Social a cargo de la empresa es el 30% del total de salarios y horas extras, los trabajadores aportan un 9% a la Seguridad Social y sufren una retención media de IRPF del 8%
• En febrero se prevé que se consiga un crédito bancario por importe de 20.000 € a devolver en tres meses. El tipo de interés es del 9% y soportamos 750 € de gastos y comisiones de apertura.
• Se ha calculado que los suministros tendrán un coste promedio de 5.000 € cada 2 meses.
• A los proveedores se les comprará por valor de 70.000 € el primer mes, 130.000 el segundo y 140.000 el tercero y siguientes. Los pagos se harán a 30 días.
• El segundo mes se obtendrá un leasing a 4 años para una de las máquinas, por lo que se entregará un pago mensual de 25.000 € en concepto de principal e intereses más el IVA correspondiente.
• Se ha estimado una partida de gastos de gestión de la entidad de 80.000 € mensuales.
• Las ventas previstas ascienden a 200.000 € el primer mes y 300.000 € a partir del segundo como consecuencia del uso de la nueva máquina. Se concede a los clientes un periodo de pago de 30 días.
• En el mes de marzo se espera recibir una subvención de carácter no reintegrable por invertir en una empresa de base tecnológica. El importe concedido asciende a 20.000 €

Se pide: Elabora el presupuesto de tesorería para los seis primeros meses como medio para hacer una orientación sobre la disponibilidad de efectivo. 

Presupuesto de tesorería

Los emprendedores deben ser conscientes de los recursos económicos con los que cuentan, tanto los propios, como ajenos. Del mismo modo que las ideas de negocio han de ser sometidas a un análisis crítico para determinar su viabilidad y la capacidad de satisfacer las necesidades de los potenciales clientes, es preciso determinar con la mayor precisión la capacidad del emprendedor para afrontar las inversiones precisas. 

La situación de desequilibrio económico implicará la necesidad de acudir a los fondos propios de los emprendedores o financiación externa. En el caso de los fondos propios, es evidente que la capacidad económica de los emprendedores es limitada y que las nuevas cantidades que son precisas pueden encontrarse alejadas de sus posibilidades o, en otro caso, del importe que están dispuestos a invertir en el negocio, teniendo presente el riesgo que resulta inherente a la actividad empresarial, aun cuando la misma está comenzando.

Si se opta por la financiación externa para solucionar el desequilibrio, existen dos opciones, y es que la misma suponga o no un coste financiero. En el caso de que el emprendedor cuente con apoyos de su entorno personal, es posible que no exista un coste financiero asociado a tal aportación económica. 

Igual situación puede produciré en el caso de determinados préstamos o créditos otorgados o subvencionados por entidades de fomento de la actividad empresarial, bien durante la totalidad de la existencia de dicho instrumento financiero o, bien durante los primeros años, mientras exista un periodo de carencia en el abono de intereses.

Pero, por el contrario, en la mayoría de las ocasiones , el emprendedor tendrá que enfrentarse a unos costes financieros en forma de intereses y comisiones de diverso tipo incrementando los recursos que tendrán que obtener del ejercicio de la actividad empresarial para poder hacer frente a los costes propios de la misma y lograr el deseado nivel de rentabilidad.

Ejercicios PMP y FIFO

CONFECCIONAR LA FICHA DE ALMACÉN POR LOS MÉTODOS: PMP,

EJERCICIO 1

Realice, por los métodos L.I.F.O. y P.M.P., la Ficha de Almacén de la empresa TRAFALGAR, S.L., cuyos movimientos son los siguientes:
01-01-XX Existencias iniciales 500 unidades a 2.000 euros/und.
01-01-XX Compra de 100 unidades a 1.500 euros/und. Descuento comercial de 10.000 euros. IVA deducible del 21%.
04-01-XX Por defecto de las mercancías se le aplica una rebaja de 100 euros/und. a la compra anterior.
06-01-XX Devolución de 25 unidades de la compra del 01-01-XX.
07-01-XX Compra de 80 unidades a 2.000 euros/und., con un descuento por pronto pago dentro de Factura del 5%. IVA deducible del 21%.
10-01-XX Nos conceden un descuento por Rappels sobre las compras del periodo por 25.000 euros.
12-01-XX Venta de 100 unidades a 6.500 euros/und., dentro de Factura se le concede un descuento comercial del 5%. IVA deducible del 21%.
13-01-XX Concedemos una rebaja de 500 euros/und. por defecto en la calidad de nuestros productos.
15-01-XX Nos devuelven 10 unidades valoradas en 5.875 euros/und.
31-01-XX Se realiza el inventario físico del almacén, obteniéndose de existencias 550 unidades.